近期，在一系列重磅政策“组合拳”合力下，市场信心得到极大提振，A股迎来大幅上涨。Wind数据显示，9月24日至9月30日，聚焦A股优质资产的沪深300指数累计上涨25.06%，交易活跃度显著提升，区间日均成交额达4735.89亿元，较前一周（9月17日-9月23日）增长了2倍。在此背景下，泓德基金适时推出了泓德智选领航混合基金（A类代码：022224，C类代码：022225），10月14日起正式公开发售。该基金选取沪深300指数收益率×90%+中国债券综合全价指数收益率×10%作为业绩比较基准，依托AI选股等策略，力求在控制风险的同时超越基准。
超预期的政策不仅提振了国内投资者的信心，高盛、花旗、摩根士丹利等知名外资机构近日也纷纷上调了A股评级。他们认为，今年的一系列有力政策措施，将支持中国股票估值进一步回升，看好A股配置价值。高盛发布报告称，将中国股市评级上调至“超配”，并上调了2024年和2025年沪深300指数成份股盈利增长预测。花旗表示，中国今年的经济刺激措施可能会超出市场预期，也调升了对沪深300指数目标点位的预期。
实际上，早在今年磨底阶段，大量资金已入场增持宽基，其中上证50、沪深300等大盘蓝筹ETF多次获巨量资金增持。Wind数据统计，自去年下半年以来截至9月30日，沪深300ETF份额增加了超2000亿份，且本轮A股反弹以来，依然继续增加，存量规模（资产净值）已突破1万亿元。可见，沪深300指数作为A股市场的“晴雨表”、大盘蓝筹的“风向标”，其投资吸引力不断提升，它不仅成为长线资金权益资产底仓配置的主要选项之一，也成为投资布局的有利工具。
作为A股优质资产的代表，沪深300指数汇集了沪深两市规模大、经营状况好、流动性好的300家龙头企业。这些企业不仅经营稳定、分红较高，而且随着中国经济的发展和市场的不断变化，一些成长性较好的公司也被纳入其中，展现出更成熟的商业模式和更优秀的经营业绩。
沪深300指数几乎囊括了A股所有大型龙头公司。从市值分布上看，股票市值超1000亿元的个股数量占比接近五成，成份股市值平均值为1911亿元，是大盘风格指数的典型代表。沪深300指数前十大成份股更是包含了食品饮料、电力设备、非银金融等行业的大市值龙头企业，合计权重23%。
盈利能力方面，沪深300指数的成份股表现十分突出。近十年来（2013-2023年），其ROE平均值始终保持在10%以上，并显著高于中证500、中证1000指数等宽基指数。即使在2018年和2020年这类外部环境恶化的情况下，这些公司依然展现出强大的盈利韧性和稳定性。
沪深300指数在股息率方面的表现也较为出色。截至9月30日，沪深300指数近12个月的股息率为2.78%，高于上证指数、深证成指、中证500等多数主要宽基指数，并位于历史的80%分位较高水平。较高的股息率，不仅印证了沪深300指数的上市公司盈利稳定和财务健康，而且也反映了公司对股东的责任感，投资者分享到企业高质量发展的红利。
泓德智选领航混合拟由泓德基金AI Lab负责人李子昂掌舵。李子昂表示，此轮A股强势反弹，是中国资产被低估、居民资产荒、美联储降息、政策“组合拳”超预期等多重利好共同作用下产生的结果，国内外资金对中国资产的信心均得到显著提升。沪深300指数作为优质公司的集结地，随着稳增长政策逐步发力、经济基本面预期改善、龙头企业价值重估，有望会继续成市场关注方向。由于沪深300指数资金容量大、流动性好，有利于各类Alpha挖掘策略的优势得以发挥。我们希望通过发挥泓德基金AI量化投资策略的优势，力争在Beta全面均衡的基础上挖掘稳健持续的Alpha，为投资者提供更好的投资体验。
