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  刚刚,A股首家宣布使用专项贷款来增持股份的公司,诞生了!

利好来了,刚刚,A股首例!  第1张

  今日晚间,佰仁医疗(688198)在上交所公告称,为了响应央行的政策引导,公司控股股东、实际控制人金磊拟使用专项贷款资金增持公司A股股份。

  此前9月24日,央行、金融监管总局、证监会主要负责人联合召开新闻发布会,推出一系列政策利好措施,其中包括创设股票回购增持专项再贷款,引导银行向上市公司和主要股东提供贷款,支持回购和增持股票,首期额度为3000亿元,未来可视运用情况扩大规模。

  也正是从9月24日当天起,A股市场展开了一波强势的上涨行情,5个交易日的时间内,沪指涨幅超过21%并站上3300点关口,深成指涨幅超过30%,创业板指涨幅达到42%。

  那么,A股节后又会如何演绎呢?

  A股首例

  10月7日晚间,佰仁医疗在上交所披露了公司控股股东、实际控制人的增持股份计划。根据公告,佰仁医疗的实控人金磊拟使用专项贷款资金来增持公司股份,拟增持股数为10万股至213万股。

利好来了,刚刚,A股首例!  第2张

  佰仁医疗称,公司控股股东、实际控制人金磊基于公司目前经营所处阶段、产品研发进展以及公司《2023年年度报告》及《2024年半年度报告》所披露的未来一年内快速发展战略的逐步落实,为了响应央行的政策引导,拟使用专项贷款资金,自2024年10月8日起6个月内增持公司无限售条件流通A股股份。

  佰仁医疗表示,金磊的本次增持不设增持股份价格的上限及下限,拟增持股数自10万股起;按照《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定,非社会公众股东持有的股份不得超过公司股份总数的75%,目前增持主体及其一致行动人合计控制公司73.4242%的股份,其他非社会公众股东持有公司股份比例为0.0200%,本次增持上限为公司总股本的1.5503%,据此计算本次拟增持股数不超过213万股。

  根据公开资料,佰仁医疗是国内技术领先的动物源性植介入医疗器械创新平台,产品主要应用于心脏瓣膜病、先天性心脏病等结构性心脏病以及软组织修复领域。公司现已获批20项 III 类医疗器械产品,其中人工生物心脏瓣膜-牛心包瓣、瓣膜成形环、心外科生物补片、流出道单瓣补片、心脏瓣膜生物补片等10项产品均为国内首个获准注册的国产同类产品,填补了国内空白。

  财报数据显示,2023年,佰仁医疗实现营业收入3.71亿元,同比增长 25.57%。公司三大业务板块收入均实现同比增长:心脏瓣膜置换与修复板块同比增长21.14%,其中人工生物心脏瓣膜收入同比增长 27.74%;先天性心脏病介入治疗及外科软组织修复板块分别同比增长26.49%及29.74%。2023年全年,公司实现归属于上市公司股东的净利润1.15亿元,同比增长21.11%。

  2024年上半年,佰仁医疗实现营业收入1.91亿元,同比增长13.74%,公司对全年营业收入同比增长30%—40%的预期不变。上半年,公司研发费用7522万元,同比增加110.75%,占营业收入比例39.45%。受高水平研发投入影响,公司上半年归属于上市公司股东的净利润为3519万元,同比下降20.42%。

  佰仁医疗于2019年12月在上交所科创板上市,上市后股价曾一路上涨,2021年9月底,公司市值一度突破300亿元。在此之后,公司股价震荡回调,截至2024年9月23日,公司市值缩水至132亿元。9月24日至9月30日,公司股价跟随大盘反弹了20%,最新市值为159亿元。

  首期额度3000亿元

  9月24日,央行、金融监管总局、证监会主要负责人联合召开新闻发布会,推出一系列政策利好措施。其中包括创设股票回购增持专项再贷款,引导银行向上市公司和主要股东提供贷款,支持回购和增持股票,首期的额度是3000亿元,后期可视运用情况扩大规模。

  央行行长潘功胜当天表示,为了维护我国资本市场的稳定,提振投资者的信心,在借鉴国际经验以及人民银行自身实践过往实践的基础上,人民银行与证监会、金融监管总局协商创设两项结构性的货币政策工具,支持资本市场的稳定发展。

  第一项工具是证券基金保险公司互换便利,参与的证券、基金、保险公司会由证监会、金融监管总局按照一定的规则来确定,使用它们的债券、股票ETF、沪深300成分股等资产作为抵押,从中央银行换入国债、央行票据这样一些高流动性的资产,这一政策将会大幅度提升它们的资金获取能力和股票的增持能力。潘功胜表示,证券基金保险公司互换便利的首期操作规模是5000亿元,未来可视情况扩大规模。在发布会上,潘功胜说,“只要这个事做得好,第一期5000亿,可以再来5000亿,甚至可以再搞第三个5000亿。通过这项工具他所获取的资金只能用于投资股票市场。”

  第二项工具是股票回购增持专项再贷款,将引导商业银行向上市公司和它的主要股东提供这样一个贷款,用于回购和增持上市公司的股票。潘功胜表示,“这样一种操作,股东和上市公司回购或者增持上市公司的股票,在国际资本市场是一个非常频繁的交易行为,中央银行将向商业银行发放再贷款,提供的资金支持比例是100%,再贷款利率是1.75%,商业银行对客户办贷款的时候,利率会在2.25%左右,允许加0.5个百分点,这一利率水平也是非常低的,首期的额度是3000亿,如果这项工具用得好,可以再来3000亿,甚至可以再搞第三个3000亿,都是可以的,后面要看市场情况做一些评估。这一工具可以用于国有企业、民营企业,混合所有制企业等不同所有制上市公司。”

  A股节后怎么走?

  虽然在节前,A股已经积累了不小的涨幅,但对于节后的A股走势,大多数机构仍表示乐观。

  国泰君安表示,无风险利率下降与风险偏好提振,推动增量资金入市,股指有望继续推升。行情启动前,股市连年的调整和卖空,交易结构出清彻底。本轮股市行情的推动力来自于无风险利率下降推动增量资金入市,与投资者对风险前景预期的改观提振风险偏好,乐观预期仍将继续推高股市,上证指数有望向上冲关2021-2022年运行区域。节奏先拉升后震荡,决断在年末。权重股正快速填平估值洼地,超额收益看好成长。

  中信证券也指出,9月末货币工具创新及政治局会议对地产的表态均大幅超出市场预期。在货币政策端,此轮广泛降息在历史上非常少见,同时央行推出的抵押品互换便利工具以及股票回购、增持专项再贷款明显超出了市场预期,被投资者广泛理解为央行提供了针对股票市场的看跌期权保护,使得投资者对市场底的预期更加坚定。此外,政治局会议极为罕见地在9月分析和研究经济形势,反映出决策层对于加大宏观调控力度、加强逆周期调节的重视。其中,会议首次提出了促进房地产市场“止跌回稳”,这是继去年7月政治局会议调整对房地产定位后首次明确政策目标,同时首次明确减少供给也应当作为调控手段之一。

  中信证券表示,政策信号出现重大变化,市场预期出现大逆转,未来内需政策持续加码或推动价格信号提前到来,行情将迎来大拐点;在预期大逆转后,以散户为主的增量资金集中入场为特征,脉冲式上涨短期内还会持续;当前正处于预期大逆转向行情大拐点的过渡阶段,以低P/B和内需修复为核心,待价格信号确认,迎来行情大拐点后,将开启以信用周期重新上行为核心特征的年度级别牛市行情,机构投资者将迎来更佳入场时机,届时绩优成长和内需两大板块预计将持续占优。

  中航证券指出,924金融组合拳和926政治局会议共同指向宏观政策将向稳增长方面大幅倾斜。两大重要会议配套政策快速落地,进一步印证本轮政策转向更加紧迫。政策转向后市场情绪急速恢复,A股成交额创历史新高,政策底已经确认。本次政策底,政策明显转向,外资有望趋势性回流,因此A股有望较此前北向流入区间实现更大涨幅。建议沿提振内需政策发力方向布局,重点关注大消费板块,建议关注非银金融、地产链等板块。在外资对A股态度转变下,重点关注核心资产或将迎来价值重估行情。

  摩根士丹利也认为,如果散户投资者情绪保持高涨,中国股市还有进一步上涨的空间。摩根士丹利的Chiyao Huang分析师团队指出,如果散户继续保持乐观情绪,中国家庭金融资产中将有高达2万亿—3万亿人民币重新配置到股票市场,券商股有望从中受益。此外,目前相对较低的保证金融资余额也显示出未来有增长的空间。