大摩:维持山东黄金“与大市同步”评级 目标价20.2港元  第1张

  大摩发布研究报告称,维持山东黄金(01787)“与大市同步”评级,目标价20.2港元。中期生产展望方面,母公司山东黄金集团的目标是五年内黄金产量达80吨。山东黄金管理阶层预计上市公司将做出贡献尽最大努力完成约90%的产量。

  摩根士丹利报告表示,在金价高涨背景下,山东黄金继续享受强劲的获利趋势,公司产量增长源自于第一是玲珑矿山进一步复工、第二是加纳卡蒂诺(Cardinal)项目料末季投运;第三来自持股28.89%附属银泰黄金(000975.SZ)(现称山金国际)带来的贡献。

  该行指,山东黄金旗下东风玲珑金矿已于去年12月恢复部分生产,地方政府的安全许可证预计将于今年下半年取得。面对历史最高产量3.8吨,玲珑项目现正生产年运行量为2吨。公司管理阶层预计矿山全面复工后,相关产量年产金将达3吨。该公司还指出,没有收到关于十月国庆假期加强安全检查的通知。