专题:券商IPO项目执业质量评级

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中信证券保荐陕西华达IPO项目质量评级C级 承销保荐佣金率较高 排队周期较长  第1张

  (一)公司基本情况

  全称: 陕西华达科技股份有限公司

  简称:陕西华达

  代码:301517.SZ

  IPO申报日期:2021年12月14日

  上市日期:2023年10月17日

  上市板块:创业板

  所属行业:计算机、通信和其他电子设备制造业(证监会行业2012年版)

  IPO保荐机构:中信证券

  保荐代表人:杨成云,康明超

  IPO承销商:中信证券

  IPO律师:北京金诚同达律师事务所

  IPO审计机构:中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)

  (二)执业评价情况

  (1)信披情况

  发行人被要求按照审核关注要点的要求,有针对性的披露竞争优势、劣势情况,避免泛泛而谈;被要求按照审核关注要点的要求,详细说明与同行业可比公司在经营情况、市场地位、技术实力、衡量核心竞争力等比较情况;被要求按照深交所《创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题20的要求,说明共同投资相关公司的基本情况;发行人未披露存货库龄情况;发行人未披露其余采购构成情况。

  (2)监管处罚情况:不扣分

  报告期内,发行人及其子公司共受到1项行政处罚。

  (3)舆论监督:不扣分

  (4)上市周期

  2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天,陕西华达的上市周期是672天,高于整体均值。

  (5)是否多次申报

  属于多次申报。

  (6)发行费用及发行费用率

  陕西华达的承销及保荐费用为6250.85万元,承销保荐佣金率为8.61%,高于整体平均数6.35%,高于保荐人中信证券2023年度IPO承销项目平均佣金率5.87%。

  (7)上市首日表现

  上市首日股价较发行价格上涨176.14%。

  (8)上市三个月表现

  上市三个月股价较发行价格上涨83.03%。

  (9)发行市盈率

  陕西华达的发行市盈率为48.03倍,行业均数32.41倍,公司高于行业均值48.20%。

  (10)实际募资比例

  预计募资6.13亿元,实际募资7.26亿元,超募比例18.38%。

  (11)上市后短期业绩表现

  2023年,公司营业收入较上一年度同比增长6.14%,营业利润较上一年度同比增长2.57%,净利润较上一年度同比增长3.21%,归母净利润较上一年度同比增长22.02%,扣非归母净利润较上一年度同比增长4.27%。

  (12)弃购比例与包销比例

  弃购率0.30%。

  (三)总得分情况

  陕西华达IPO项目总得分为71.5分,分类C级。影响陕西华达评分的负面因素是:公司信披质量有待提高,上市周期较长,发行费用率较高,发行市盈率较高。这综合表明,虽然公司短期内业绩水平表现较好,但信披质量有待提高,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。