人性不变，可预测未来。大数据下，模型稳定操作可获稳定收益。风险在于黑天鹅事件，一旦发生可能导致损失。讨论量化时，需审视前提假设。过去量化策略多以小市值股票为基准，但近年来监管趋严及市场变化使得这些策略可能失效。
例如，利用中证1000或中证500指数期货进行对冲已变得困难。如何选择止损指数？研究显示，上证综指和中证100结合使用，2020年以来表现最佳。这一策略在主要下跌段能及时发出信号，操作简便且信号准确度高。未来将继续测试大盘止损策略。今日二八指数进出场情况、北上资金流向及行业创新高个股分布详见表。
股票名称["上证综指","中证100"]板块名称["量化投资","证券指数"]关键词量化模型、黑天鹅事件、退市风险看多看空（中性）内容中提到量化投资的核心观点是基于过去数据外推，因此在时间上是稳定并可预测的。但同时也强调了黑天鹅事件对量化策略的潜在破坏，以及量化前提假设的不确定性。此外，对于大盘止损策略的回测结果表明，某些指数组合在特定时段内能有效指导操作，显示出正面效果。然而，行业创新高个股分布表和北上资金净买额的减少也提示了市场的不确定性。
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