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来源：央广网北京
6月19日消息（记者 曹倩）“高质量发展是新时代的硬道理，是中国式现代化的本质要求。”“要积极主动拥抱新质生产力发展。”中国证监会党委书记、主席吴清19日上午在上海出席2024陆家嘴论坛开幕式暨全体大会上发表主旨演讲谈到“新质生产力”时如是表示。
吴清围绕“以金融高质量发展推动世界经济增长”的主题，发表演讲。
吴清指出，服务新质生产力发展，是资本市场义不容辞的责任，也是难得的机遇。代表新质生产力发展方向的优质企业，能够为资本市场带来更多源头活水，让投资者更好分享经济高质量发展的成果。
吴清表示，下一步证监会的工作将把准三个着力点，包括把握好提升多层次市场的服务覆盖面和精准度，发展创业投资壮大耐心资本；从制度机制以及理念上解决包容创新的问题。
提升多层次市场的服务覆盖面和精准度
“提升多层次市场的服务覆盖面和精准度”是吴清提出的第一个着力点。
吴清认为，发展新质生产力不仅包括培育壮大新兴产业、布局建设未来产业，也包括传统产业的改造提升。
因此，“当务之急是深入研究相关企业的特点、发展规律及其在投融资、激励约束、公司治理等方面的需求，有针对性地丰富资本市场的工具、产品和服务。”吴清表示。
有资本市场专家认为，近年来，资本市场持续深化改革、大力推动关键制度创新，优化融资结构，引导要素资源向科技创新领域聚集，更好地发挥了服务高水平科技自立自强的功能，服务新质生产力的质效不断提升。
今年4月，证监会发布了资本市场服务科技企业的十六项措施，旨在进一步强化对科技创新和新质生产力支持的精准性有效性。
同时，对于资本市场而言，高质量的上市公司是基石，也是服务新质生产力水平的重要体现。证监会和交易所构建起层层把关的发行上市监管链条，坚守板块定位，引导各类企业在多层次市场合理配置、利用不同优势加快发展。同时压严压实中介机构责任，要求中介机构实现从“可批性”到“可投性”的观念转变，向市场推荐好的上市公司。
而科创板作为注册制改革的起点和“试验田”，服务科技创新、特别是高水平自立自强是科创板的初心，也是与生俱来的“基因”。
近年来通过一系列改革，科创板在发行上市、信息披露、交易、持续监管等方面提供更丰富的制度供给，以制度建设促进形成产业集聚、释放创新活力，初步形成与科创企业发展相适应的资本市场生态。
截至2024年5月31日，科创板上市公司已达572家，总市值5.17万亿元，IPO融资总金额9091亿元，汇聚了一批行业领军企业，强磁场效应持续放大，成为“硬科技”企业上市首选地。
发展创业投资培育耐心资本
吴清提出的第二个着力点是“壮大耐心资本”。
在吴清看来，科技创新是发展新质生产力的核心要素，科技创新企业通常具有高投入、长周期、经营不确定性大等特征，与坚持“长期主义”的耐心资本在本质上是高度契合的。
“我们将和有关方面一道，积极创造条件吸引更多中长期资金进入资本市场，围绕创业投资、私募股权投资‘募投管退’全链条优化支持政策，引导更好投早、投小、投硬科技，促进‘科技-产业-金融’良性循环。”吴清表示。
耐心资本既包括二级市场，也涉及一级市场。私募股权创投基金作为创新创业资本，是科技创新领域劳动者、劳动资料、劳动对象及其优化组合的关键纽带，始终以服务科技创新这一新质生产力核心要素为重要使命。
在业界人士看来，经过多年发展，我国私募股权创投基金已从一个“小众行业”发展为资产管理行业的重要组成部分，形成了策略多样、特色鲜明、功能互补的生态体系，有效促进了社会资金向创新资本的转化，服务新质生产力范围不断扩大，覆盖改造提升传统产业、培育壮大新兴产业、布局建设未来产业等新质生产力各个领域，在洞察新供给和新需求的探索中形成独特优势。
中基协数据显示，截至2024年3月，基金业协会登记的私募股权创投机构1.3万家，规模超过14万亿元，位居全球第二。
在完善规则体系方面，证监会推动出台《私募投资基金监督管理条例》，夯实私募股权创投基金监管和规范发展的法律基础。
针对退出渠道，证监会推出并优化股份减持锁定期与投资期限“反向挂钩”政策，在北京、上海、浙江和宁波区域性股权市场开展股权创投基金份额转让试点，启动私募股权创投基金向投资者实物分配股票试点，不断拓宽退出渠道。
此外，证监会还配合财税部门延续行业税收优惠政策，并在北京中关村、上海浦东、雄安新区三地试点公司型创业投资基金所得税优惠政策。
下一步，中国证监会将多措并举，坚持问题导向和目标导向并重，引导私募股权投资更好服务新质生产力。
一是落实《私募投资基金监督管理条例》，加快修订《私募投资基金监督管理暂行办法》等配套制度，为私募股权创投基金服务新质生产力提供更加坚实的规则保障。
二是丰富产品类型，培育壮大母基金、并购基金、S基金等专业机构投资者队伍，壮大耐心资本，充分发挥私募股权创投基金服务实体经济和科技创新作用。
三是和有关方面一起，共同优化股权投资、创业投资发展环境，为私募股权创投基金提供更多政策支持。
从制度机制以及理念上解决包容创新的问题
“从制度机制以及理念上解决包容创新的问题”是吴清提出的第三个着力点。
“创新本质上是面向未知领域的探索，只有营造鼓励创新、宽容失败的良好氛围，才能推动新质生产力的蓬勃发展。”吴清认为，“这需要各个方面凝聚共识，打通堵点卡点。”
吴清指出，今年是科创板设立5周年。5年来，科创板和注册制的改革效应不断放大。
“证监会将发布深化科创板改革的8条措施，进一步突出科创板‘硬科技’特色，健全发行承销、并购重组、股权激励、交易等制度机制，更好服务科技创新和新质生产力发展。”吴清表示。
5年多来，科创板坚守“硬科技”定位，以科技创新推动产业创新，培育壮大新兴产业、布局建设未来产业，着力构建现代化产业体系、促进新质生产力发展。科创板公司也不断加强治理，提升透明度，主动做好投资者服务。
其中，集成电路领域公司总数达113家，占A股同类上市公司的“半壁江山”，涵盖上游芯片设计、中游晶圆代工及下游封装测试，形成上下游链条完整、产业功能齐备的发展格局。
生物医药领域上市公司总数111家，重点介入癌症、艾滋病、乙肝、丙肝等治疗领域，已成为美国、香港之外全球主要上市地。
新能源领域，已有16家光伏企业，19家动力电池产业链公司，绿色经济发展势头良好；工业机器人、轨道交通等产业链也已初具规模。
作为改革“试验田”，科创板设立多元包容的上市条件，为专注科技研发突破的企业更精准的支持。目前已有54家上市时未盈利企业、8家特殊股权架构企业、7家红筹企业、20家第五套上市标准企业在科创板上市。上市时未盈利企业涵盖中芯国际、沪硅产业、寒武纪等“卡脖子”硬科技企业。54家企业目前经营情况整体良好，2023年财报更新后有48家企业实现收入过亿，19家企业收入超过10亿元，14家企业实现盈利。
从科创板上市公司发布的2023年年报看，各项数据十分亮眼。营收总额稳中有升，经营质量持续向好。
2023年，科创板公司全年合计实现营业收入13977.8亿元，全年平均毛利率达到41.7%，2019年以来的营业收入和净利润的复合增长率分别达到23.3%和24.4%。
研发投入迭创新高。2023年，科创板公司研发投入金额合计达到1561.2亿元，同比增长14.3%，研发投入占营业收入比例中位数为12.2%。
截至2023年末，科创板已汇聚超过23万人的科研人才队伍，研发人员占员工总数的比例超过3成。
创新成果不断涌现。得益于持续稳定的高研发投入，2023年科创板公司在科技创新方面取得了一系列新进展、新突破。截至2023年末，累计124家次公司牵头或者参与的项目获得国家科学技术奖等重大奖项，6成公司核心技术达到国际或者国内先进水平；累计形成发明专利超10万项，其中中芯国际、信科移动的专利均超过万项。
前述资本市场专家认为，陆家嘴论坛上发布的一系列措施，通过增加包容性，吸引代表新质生产力的、高质量的公司，给质地好、有潜力的公司提供更多便利，无疑为科创板和资本市场注入了新的发展动力，为投资者分享经济高质量发展红利创造更好条件。
央广资本眼了解到，证监会和交易所将系统落实新“国九条”要求，进一步加强监管、防范风险、促进高质量发展，切实发挥金融服务实体经济功能。将推动资本市场服务科技企业的十六项措施以及“科创板八条”逐项落地，全方位立体化发挥上市融资、并购重组、债券发行、私募基金投资等功能，为新质生产力发展提供更加有力的支撑。（央广资本眼）
